14/01/2026
6 min 
La plusvalenza latente rappresenta quell’incremento di valore che ha un bene (azienda, partecipazione, immobile o qualsiasi altro asset) rispetto al suo costo di acquisizione, anche se non è ancora stato venduto o trasferito.
Vuoi ulteriori chiarimenti e approfondire questo concetto? In questo articolo esploriamo cos’è la plusvalenza latente, quando può avere implicazioni fiscali o patrimoniali e perché conviene tenerla in considerazione se sei un imprenditore con interessi in paesi come Spagna, Italia e Francia, o se stai valutando di stabilire residenza o attività in Andorra.
Ti invito a navigare in questo blog perché qui parlo molto di questi temi. Ti propongo come esempio questa lettura:
“Exit Tax Italia: Guida sull’imposta di uscita per cambio di residenza fiscale verso Andorra“
Cos’è la plusvalenza latente?
Parlando di “plusvalenza latente” ci riferiamo a un aumento potenziale di valore. (Cioè, il bene oggi vale più di quanto è costato, ma non hai ancora realizzato né venduto il guadagno).
Plusvalenza latente vs plusvalenza realizzata
Quando vendi o trasferisci il bene, il guadagno si trasforma in una plusvalenza realizzata, che può essere soggetta a tassazione. Nel frattempo, la differenza tra costo storico / valore fiscale e valore di mercato è solo una plusvalenza latente, senza impatto diretto se non c’è trasferimento.
Quando si manifesta
Si manifesta ogni volta che un bene o una partecipazione che possiedi si rivaluta nel tempo (per mercato, rivalutazione immobiliare o crescita dell’azienda) senza che ci sia un atto di vendita. Questa rivalutazione appare come plusvalenza latente.
La plusvalenza latente può essere tassata nell’UE? Cosa occorre sapere
Qui entra in gioco il dettaglio: in generale, la plusvalenza latente non viene tassata immediatamente. Ma ci sono situazioni in cui assume rilevanza fiscale.
Il regime di “exit‑tax” o imposta di uscita in alcuni paesi
In certi paesi, ad esempio quando un contribuente cambia la propria residenza fiscale, le autorità applicano un’imposta sulle plusvalenze latenti presenti nelle partecipazioni o azioni possedute.
Per calcolarla, il bene viene valutato al valore di mercato alla data del cambio di residenza e confrontato con il prezzo di acquisto. Questa differenza, la plusvalenza latente, costituisce la base imponibile. Questo regime mira a impedire il trasferimento di beni o partecipazioni da paesi con alta fiscalità verso altri con fiscalità più favorevole, senza tassare i guadagni accumulati.
Perché Andorra rappresenta un riferimento diverso
Se risiedi nel Principato di Andorra, il tuo contesto fiscale cambia: il sistema offre vantaggi significativi, come l’assenza di alcune imposte sul patrimonio, successioni, donazioni, e una struttura fiscale più leggera per aziende e privati.
Questo significa che, salvo che un paese di origine imponga una “exit‑tax” all’uscita, la plusvalenza latente non genera tassazione diretta in Andorra, finché il bene o la partecipazione non vengono trasferiti.
Cosa devono considerare imprenditori spagnoli o italiani rispetto alla plusvalenza latente
Se rientri tra i clienti tipo di Interlink (un’azienda spagnola o italiana che cerca di internazionalizzarsi o trasferire la residenza ad Andorra), conviene tenere presente quanto segue:
Valuta il tuo patrimonio reale e latente prima del trasferimento
Fai un inventario serio: partecipazioni, immobili, beni aziendali, ecc. Valuta il prezzo di acquisto e il valore di mercato attuale. Così stimi la tua plusvalenza latente. Questo consente di anticipare costi fiscali (ad esempio, “exit‑tax” di origine) o pianificare il momento ottimale per un eventuale trasferimento.
Pianifica il momento del trasferimento o vendita dei beni considerando le normative fiscali vigenti
Ad esempio, se uscissi dalla Spagna, in base a determinate condizioni la normativa applica l’imposta sulla plusvalenza latente, anche senza vendere le azioni.
Questo va confrontato con il quadro andorrano, dove la tassazione può essere più favorevole.
Considera la dimensione internazionale delle tue operazioni: residenze, nazionalità, paese di origine
Se sei cittadino italiano, come me, e gestisci attività tra Italia, Spagna e Andorra, la plusvalenza latente assume un valore speciale come strumento di pianificazione. Talvolta occorre considerare anche le normative del paese d’origine, ad esempio i regimi di “exit tax” in Europa.
Cerca consulenza esperta per valutare correttamente asset non liquidi
In particolare partecipazioni in aziende non quotate, immobili, fondi di private equity, ecc. In questi casi, la valutazione può richiedere una perizia, per definire correttamente la plusvalenza latente e anticipare obblighi fiscali.
Come possiamo aiutarti in Interlink Strategy Consulting?
Analisi personalizzata del tuo patrimonio e stima della plusvalenza latente
Ti aiutiamo a elencare i tuoi beni, rivediamo la storia di acquisizione, valutazioni di mercato attuali e calcoliamo la tua plusvalenza latente reale.
Pianificazione fiscale internazionale per trasferimento di residenza o attività
Se pensi di risiedere in Andorra o modificare la struttura della tua azienda, progettiamo una strategia ottimizzata: valutiamo i rischi fiscali, sfruttiamo i vantaggi, anticipiamo gli obblighi nei paesi di origine.
Consulenza su valutazione, ristrutturazione e eventuale trasferimento di beni
Ti assistiamo su come e quando materializzare i tuoi beni per minimizzare le imposte —o differirle quando conviene. Supportiamo anche processi di internazionalizzazione, cambi di sede aziendale, ristrutturazioni societarie.
Queste soluzioni riflettono l’approccio di valore aggiunto per cui Interlink è riconosciuta.
La plusvalenza latente come strumento chiave per la tua pianificazione internazionale
Se gestisci le tue attività tra Spagna, Italia e Andorra, la plusvalenza latente assume un ruolo centrale nella tua strategia patrimoniale e fiscale. Comprendere cosa rappresenta, quando può essere tassata (o meno) e come ottimizzarne il trattamento consente di pianificare con tranquillità ed efficienza. Come Console Onorario d’Italia in Andorra e fondatore di Interlink, mi impegno ad accompagnarti con chiarezza, rigore tecnico e vicinanza in ogni passo di questo percorso di internazionalizzazione e ottimizzazione patrimoniale.
Se desideri che prepari un’analisi concreta per il tuo caso, valutazione, opportunità, rischi, sarà un piacere discuterne insieme. La plusvalenza latente fa parte del tuo patrimonio e gestirla correttamente fa la differenza rispetto ai tuoi competitor.
