Che cos’è una due diligence? Quando e come realizzarla prima di investire?

La due diligence è essenziale quando prendi in considerazione di investire in un progetto, acquisire un’azienda o incorporare un socio strategico, perché l’informazione affidabile fa la differenza tra avanzare con tranquillità o assumere rischi inutili. Nel corso della mia esperienza in banca, consulenza e advisory internazionale ho verificato che una buona due diligence ti evita problemi, denaro e tempo.

In questo articolo condivido come funziona, quali aspetti è utile esaminare e in quali situazioni offre un reale valore alle tue decisioni imprenditoriali.

Se stai pianificando un investimento imprenditoriale, ti suggerisco Andorra come luogo ideale. Leggi:
“Perché dovrei investire in Andorra? 7 ragioni per l’internazionalizzazione di un’azienda nel Principato”

Cos’è una due diligence e perché è necessario applicarla

La due diligence è il processo che ti permette di valutare la realtà di un’azienda prima di impegnare risorse. Il suo obiettivo è offrirti sicurezza, chiarezza e capacità decisionale quando analizzi un investimento o una possibile collaborazione strategica.

Vediamo cosa comprende una due diligence, quali informazioni conviene esaminare e in che modo ti aiuta a prendere decisioni di investimento con obiettività. Scoprirai anche quanto influisce nella valutazione reale di un’impresa.

Cosa analizza esattamente una due diligence

Una due diligence esamina la situazione finanziaria, legale, operativa e fiscale di un’azienda per individuare rischi, incoerenze e opportunità. Include l’analisi di bilanci, contratti, conformità normativa, struttura societaria, qualità di clienti e fornitori e proiezioni del business. L’obiettivo è offrirti una visione realistica, oltre le informazioni commerciali o le aspettative del venditore. Questa revisione ti permette di valutare se il modello attuale è in linea con ciò che cerchi e se esiste realmente stabilità.

In questa parte analizziamo gli elementi chiave, finanza, contratti, operazioni e fiscalità, che offrono una visione completa dell’impresa.

Perché una due diligence ti dà sicurezza prima di investire

Quando valuti un’azienda senza un’analisi rigorosa, assumi una parte del rischio che non vedi. Una due diligence riduce questa incertezza perché rivela cifre reali, impegni nascosti, obblighi contrattuali e la capacità dell’azienda di mantenersi nel tempo. Ti colloca in una posizione solida per negoziare, proteggere il tuo capitale e individuare possibili miglioramenti strategici. Ti aiuta anche a verificare se il prezzo richiesto coincide con il valore reale.

Qui ti spiego come queste informazioni aumentano la tua capacità decisionale e ti pongono in una posizione più equilibrata di fronte a qualsiasi investimento.

La due diligence ti mostra la realtà completa dell’impresa e ti permette di operare con maggiore tranquillità, riducendo la possibilità di assumere rischi non necessari.

Quando conviene realizzare una due diligence e in quali situazioni è più utile

In questa sezione esaminiamo gli scenari più comuni nei quali ti consiglio di applicare una due diligence, poiché ti offre chiarezza e supporto diretto nelle decisioni. Vedrai anche quando è realmente utile e quando non è necessario complicare il processo.

Acquisizione di un’azienda o partecipazione azionaria

Quando decidi di acquistare un’azienda, totalmente o parzialmente, è importante capire esattamente cosa stai acquisendo. Una due diligence rivela se le cifre pubblicate coincidono con i risultati reali, se esistono contratti problematici o se la struttura del personale è equilibrata. Anche se entri come socio investitore, esaminare questi dati ti permette di farlo in condizioni più sicure e con piena consapevolezza di rischi e opportunità.

Questo riassume come una due diligence protegge il tuo investimento e ti aiuta a stabilire un prezzo equo.

Espansione internazionale o trasferimento di operazioni

Se analizzi di aprire filiali, diversificare mercati o trasferire parte dell’attività in un altro paese, hai bisogno di informazioni precise sull’impatto fiscale, contrattuale e operativo. Una due diligence esterna ti permette di esaminare il terreno prima di decidere, chiarendo costi reali, obblighi normativi e adattamento del business al nuovo contesto. Questa visione globale evita errori costosi, soprattutto se provieni da mercati come Spagna o Italia dove le normative differiscono da quelle di altre giurisdizioni europee.

Qui ci concentriamo sui fattori di rischio che è utile esaminare quando espandi i tuoi confini.

Ingresso di soci, fusioni o alleanze strategiche

Quando incorpori un socio o un’azienda esterna per sviluppare un progetto congiunto, è fondamentale assicurarti che la sua situazione economica e legale sia stabile. La due diligence chiarisce la sua capacità di adempiere agli impegni, la salute finanziaria, le obbligazioni pendenti e il livello di rischio. Con questa trasparenza eviti sorprese che potrebbero compromettere il progetto.

In questa parte spiego come la trasparenza del socio influisce direttamente sulla stabilità dell’accordo.

Comprendere quando applicare una due diligence ti permette di usarla con equilibrio e buon senso.
Ti aiuta inoltre ad agire con anticipo in scenari dove il rischio aumenta.

Quali passi seguire per realizzare una due diligence efficace

In questa sezione esaminiamo in modo pratico come organizzare una due diligence completa e quali informazioni conviene prioritizzare. Vedrai un processo chiaro, valido nella maggior parte dei settori.

Revisione finanziaria e contabile

Inizia analizzando bilanci, conto economico, flussi di cassa, debiti finanziari e fiscali e impegni del personale. Verifica se i dati riflettono stabilità, se esistono modelli di indebitamento irregolare o se l’azienda dipende da operazioni straordinarie per generare utili. Queste informazioni ti permettono di valutare la reale solidità e di elaborare proiezioni più affidabili.

Si tratta di ripassare i punti chiave per valutare la salute finanziaria dell’impresa.

Analisi legale e contrattuale

Esamina statuti, contratti con clienti e fornitori, accordi di riservatezza, contenziosi aperti e obblighi di conformità. Questa analisi rivela se esistono clausole che limitano la crescita, contratti sfavorevoli o situazioni legali che aumentano il rischio. Aiuta anche a capire la reale responsabilità degli amministratori e come incide sul futuro del progetto. Analizza se trovi chiarezza sulla sicurezza giuridica dell’impresa.

Valutazione operativa e del modello di business

Esaminare come funziona l’azienda nella quotidianità rivela informazioni essenziali, processi interni, dipendenza da fornitori specifici, fidelizzazione dei clienti, tecnologia utilizzata e margini operativi. Questa parte ti offre una visione pratica della sostenibilità reale e mostra se esistono aree di miglioramento o se l’attività dipende da pochi clienti per mantenersi stabile. Qui individui come funzionano le operazioni e se sono coerenti nel lungo periodo.

Una buona due diligence combina aspetti economici, giuridici e operativi per offrire una visione completa.
Con queste informazioni prendere decisioni strategiche è molto più semplice.

Esempio di due diligence per investire in un’azienda in Andorra

Se scegli Andorra o stai considerando il Principato come opzione per investire o internazionalizzare la tua attività, ti riassumo la due diligence in 3 passaggi per capire come funziona il processo, soprattutto se provieni da Spagna o Italia.

Passo 1, raccolta e analisi iniziale

Inizia richiedendo gli stati finanziari degli ultimi anni, contratti in vigore, licenze, informazioni sul personale, rapporti con fornitori e eventuali contingenze. Questa fase iniziale ti permette di individuare parametri chiave, stabilità della fatturazione, margini reali, costi strutturali e possibili rischi nascosti.

Passo 2, valutazione fiscale e societaria

Una volta analizzata la parte finanziaria, esamina come l’azienda si inserisce nell’ambiente fiscale andorrano, tipi impositivi, oneri sociali, obblighi contabili, struttura societaria e potenziali benefici se decidi di riorganizzare l’attività. Per i clienti italiani, la mia esperienza come Console Onorario d’Italia in Andorra è particolarmente utile perché facilita l’interpretazione dell’inquadramento fiscale e societario con maggiore sensibilità culturale e normativa.

Passo 3, valutazione finale e decisione

Quando hai completato l’analisi finanziaria, contrattuale e fiscale, elabora una valutazione realistica che consideri rischi, potenziale di crescita e capacità di integrazione. Questa fase ti permette di decidere con tranquillità se procedere, rinegoziare il prezzo o scartare l’operazione.

Questo esempio mostra come una due diligence ben organizzata ti accompagna in ogni fase del processo e riduce i rischi quando valuti un investimento in un altro paese.

Quando desideri approfondire il tuo caso, sarò lieto di accompagnarti nell’analisi e nel processo preliminare a un investimento.